揭開財富密碼 四十年來我國行業結構變遷與私人財富創造邏輯 | 浙金信托與新財道聯合發布《中國國民財富發展白皮書》
時間：2023-06-21
2023年6月20日，“家族治理與傳承財富私享會”在杭州成功舉辦，60多位高凈值客戶參與了分享交流。會上，浙金信托聯合新財道發布了最新精品報告——《中國國民財富發展白皮書：行業結構變遷與私人財富創造邏輯》，新財道家族研究院執行院長楊祥博士做了《國民財富的發展趨勢》主題演講。浙金信托總經理助理兼家族信托中心總經理黃永慶、浙金信托家族辦公室總經理胡旭杰、浙江大學管理學院企業家學院院長陳凌、德恒律所全國財富管理業務中心秘書長張健等先后致辭并做主題分享。
《中國國民財富發展白皮書：行業結構變遷與私人財富創造邏輯》是對國內企業家財富積累過程的動態研究。該報告回顧了改革開放后40多年來我國居民的創富歷程，以及不同時期支柱性產業的興衰演變，分析了20多年來胡潤百富、新財富等榜單中前100位財富人士的財富變化和人員更替，以求探索國內居民的創富邏輯，從而為我們判斷國內相關產業未來發展前景，分析今后哪些行業“日薄西山”、哪些行業“朝氣蓬勃”，進而提前布局創富新動能行業提供依據。
【報告主要觀點】
改革開放后的40多年，居民財富快速積累。2022年我國人均GNI約為1.26萬美元，已經屬于中等偏上國家。2022年末，我國個人可投資資產總規模達283萬億元人民幣，并且未來2-3年仍將保持10%的增長速度；當前，國內富裕人士擁有的私人財富總額達23.28萬億美元，位居全球第二；擁有的千萬、億萬富豪人數也居全球第二。
研究發現，我國居民私人財富的積累與國內宏觀經濟、行業結構變遷密切相關。比如：中國成功加入WTO后，沿海地區成為中國對外開放的主要窗口，出口貿易迅速增長，服裝、鞋帽等勞動密集型產業以其成本低、品種多、交貨快等特點，迅速占領了國際市場，從事勞動密集型貿易的居民率先實現了財富積累。然而，隨著人口紅利的消失，人工成本逐漸增加，自動化、智能化生產也提高了生產成本，使這些行業面臨著較大的發展困境。再如：工業經濟發展最為繁盛的時期，資源型企業老板開始嶄露頭角，如：煤老板、鋼鐵大王；城市化推進過程中，房地產行業發展的“紅紅火火”，王健林、王石、許家印等“房地產大亨”成為財富的代名詞；21世紀10年代，隨著互聯網行業和科技創新的不斷推進，IT行業的發展進入了一個高速增長的階段，馬云、馬化騰、雷軍、李彥宏等成為了富豪的代表。
隨著國內產業結構和消費結構的轉型升級，以及現代產業體系的逐步成型，一些傳統行業雖然可能仍有一定的市場需求和利潤空間，但從長遠來看，通過傳統行業造富或“不可為繼”。哪些行業可以創造更多的創富，成為大家普遍關注的問題。從當前宏觀層面來看，新經濟在國民經濟中地位愈加重要，數字化、智能化、綠色發展、生命健康是政策支持發展的方向，新能源、醫藥生物、TMT、新消費等新興產業有望孕育出更多成功人士。在這些領域中，那些深諳行業發展趨勢和市場變化的投資者，以及擁有行業領先地位、核心技術和強大市場競爭力的公司創始人，有望脫穎而出。比如，《2022衡昌燒坊·胡潤百富榜》榜單中，寧德時代的曾毓群以2300億的財富值進入“前三甲”，此前“前三甲”多為互聯網行業或者房地產行業的企業家。
此外，截至2023年，我國實施改革開放已經45年，上世紀90年代的第一批創富者近半數的高凈值客戶已邁過了“五十而知天命”的階段，相當一部分人已經進入了“耳順之年”。未來10-20年將是中國私人財富傳承的集中窗口期。而在經濟轉型過程中催生的新經濟創富者，多為知識型、技術型人才，處于傳承與守富的認知前沿。如何服務好多元化訴求的高凈值人群，為他們提供差別化的服務和產品，將是財富管理機構面臨的共同挑戰。
《中國國民財富發展白皮書》作為一篇精品報告，通過國內外文獻的梳理和分析，詳細介紹了幾個新興行業的發展趨勢，涵蓋智能制造、新一代信息技術、新能源、新材料、生物醫藥等，這些行業相對來說具有廣闊的市場前景。對財富管理從業者、家族企業、一代/二代創富者如何創富或守富，實現財富保值增值和傳承，具有重要的參考價值。
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